咨询热线18406559039

可研报告范文

当前位置:网站首页 > 可研报告范文 >

某集团并购环保公司项目可行性研究报告范文

发布时间:2019-08-06 点击量:
    第一章 项目总论
 
    第一节 投资项目名称、投资主体及项目负责人
 
    ……
 
    第二节 并购后目标公司主要财务数据预测
 
    并购后目标公司市场状况良好,按目标公司拓展工业污水处理及相关烟气、固废市场和承接某环境装备制造和EPC业务测算,预计并购后目标公司经营业绩呈较大幅度增长,2020年(“十三五”末)实现营业收入10亿元,2021年(并购后第五年)实现营业收入15亿元(并购达产目标),经营利润同步增长,企业步入良性循环、稳步发展经营轨道,成为某公司第二大经营支柱产业和环境产业的骨干企业、梯次配套优势企业和业务支撑。
 
    第三节 可行性研究的主要结论
 
    1、并购后目标公司市场发展迅速。工业污水市场持续增长,提标改造深入实施,大气、固废等市场持续发展,城镇、市政环境市场快速增长,依托目标公司的经验业绩和专利技术,并购实施后,可以迅速形成拓展环保水处理市场和装备制造及EPC业务的实施能力,提升公司的核心竞争力,项目具有广阔的市场前景。
 
    2、项目投资效益情况明显。某公司出资约8300万元并购并增资持有目标公司75%的股权,目标公司原股东持有公司25%股权,目标公司注册资本增加到10016万元。项目所得税前内部收益率为47.80%,十年期财务净现值为30586万元,动态投资回收期为5.82年,所得税前、税后净现值NPV均远大于零,项目财务收益超过了行业最低收益水平,各项财务指标均处于较理想状态,内部收益率IRR大于基准收益率10%,盈利能力较好,能够在较短的时间内收回全部投资,项目从财务指标上看是可行的。
 
    3、综合评价良好。项目具有可观的社会效应,符合国家产业政策,定位准确,投资清晰,产业链明显,并购方案科学,采用的技术成熟,流程完善,抗风险能力较强,是某公司充分利用自身和合作方优势做强做大公司水处理业务的有利选择,项目方案是切实可行的,将有效发展和完善某公司的核心竞争能力和业务优势。
 
    第二章 项目建设背景及必要性
 
    第一节 政策背景
 
    我国是一个水资源严重缺乏的国家,水资源的利用和保护是我国环境保护的重中之重,也是我国的基本国策。水资源化行业主要法规如下:
 
    随着国家对水资源环境的日益重视,国家和各个行业主管部门相继出台了一系列旨在推动我国水资源化行业发展的政策,具体情况如下:

 
    今后一段时间,随着我国环境保护力度的加大,节水、减排具体目标的明确和进一步落实,国家将继续建立健全符合市场经济和可持续发展新形势下的环保产业法律制度体系并强化实施,这将对规范环保技术服务市场、发展环保技术服务产业提供坚实的基础。
 
    ……
 
    第二节 项目建设的必要性
 
    ……
 
    第三章 市场分析
 
    第一节 行业分析
 
    环保产业是我国新兴的朝阳产业。在国家的大力推动和积极倡导下,我国环保产业迎来快速发展的高峰期。在环保水处理领域,国家相继出台了一系列政策规定,加大环保水处理领域整治和流域治理。国家“水十条”(《水污染防治行动计划》)明确,要强化源头控制,重点深化流域污染防治,狠抓工业污染治理,推进农业农村污染防治,系统推进水污染防治、水生态保护和水资源管理综合工程。工业污水处理要全面排查装备水平低、环保设施差的小型工业企业,取缔“十小”企业,专项整治十大重点行业,制定造纸、焦化、氮肥、有色金属、印染、农副食品加工、原料药制造、制革、农药、电镀等行业专项治理方案,实施清洁化改造,集中治理工业集聚区水污染,强化经济技术开发区、高新技术产业开发区、出口加工区等工业集聚区污染治理。庞大的水环境整治和水污染防治需求为公司环境事业的发展提供了广阔的前景。在大气治理领域,要加快重点行业脱硫、脱硝、除尘改造工程建设,深化面源污染治理,综合整治城市扬尘,加快企业技术改造,提高环保创新能力,全面推行清洁生产,针对节能减排关键领域和薄弱环节,采用先进适用的技术、工艺和装备,实施清洁生产技术改造。在固废处理领域,随着国家对固废处理和土壤修复的日益重视,国家对固体废物污染的防治日益加强,以土壤修复为代表的固废处理成为环保产业的新兴领域,国家实行减少固体废物的产生量和危害性、充分合理利用固体废物和无害化处置固体废物的原则,促进清洁生产和循环经济发展。环保产业迎来快速发展的春天,整个行业迸发出持续推进、蓬勃向上的动能和强劲动力,是国家“十三五”乃至较长一段时间转换动能和推动新动能培育的重要方向,环保产业成为国家鼓励和发展的新兴产业,为公司项目的实施提供了前提和保证,奠定了基础。
 
    第二节 市场分析
 
    一、国内工业污水市场分析
 
    我国工业污水主要分石油和化工废水、造纸废水、纺织行业废水、医药工业废水、钢铁行业废水、有色金属行业废水、印染行业废水、食品加工行业废水、焦化行业废水等十余类,分布在石化、纺织、造纸、钢铁、医药、电力、原料等领域。工业废水成份主要包括含酚、含镉、含汞、含醛、含油、含氰、含硫、含有机磷和含放射性物等,废水处理能力100%。废水处理技术基于对污染物实施的作用不同分为转化法和分离法。2011-2015年,全国工业废水排放量1067.1亿吨。2011-2015年,全国工业废水处理完成投资额656.48亿元。工业污水处理行业集中度低,行业、项目分布较为分散。大部分行业废水集中处理于企业自身内部,末纳入城市(工业集聚区)集中污水处理范畴。提标改造成为工业污水处理新的投资增长领域。



 
    在石油化工与煤化工领域,“十二五”期间废水排放量45.6亿吨,预计“十三五”期间废水排放量50亿吨,市场容量55.9亿元,预计投资增长10%,提标改造16.8亿元。
 
    在钢铁焦化领域,“十二五”期间废水排放量49.8亿吨,预计“十三五”期间废水排放量51.8亿吨,市场容量115.9亿元,预计投资增长4%,提标改造81.1亿元。
 
    在电厂废水领域,“十二五”期间废水排放量54.6亿吨,预计“十三五”期间废水排放量59亿吨,市场容量68.9亿元,预计投资增长8%,提标改造27.6亿元。
 
    在化学原料及制品领域,“十二五”期间废水排放量135.7亿吨,预计“十三五”期间废水排放量143.8亿吨,市场容量107.9亿元,预计投资增长6%,提标改造21.6亿元。
 
    在食品工业领域,“十二五”期间废水排放量28.6亿吨,预计“十三五”期间废水排放量30.6亿吨,市场容量18.2亿元,预计投资增长7%,提标改造4.6亿元。
 
    预计“十三五”期间,工业污水处理市场投资容量约1000亿元,年复合增长率超过10%。重点是焦化、氮肥、原料药制造、制革、农药等石化相关行业治理。石油炼制、石油化学工业、纺织染整、烧碱和聚氯乙烯以及合成氨等是工业污水处理的重中之重。新增工业废水主要集中在电力、石化、煤化工、钢铁等行业。由于政府的环保治理和监管加强,对环保重视程度日益提高和投资需求的不断加大,随着《水污染防治行动计划》(2015年)的出台,大量工业企业将步入污水提标改造进程,将刺激工业废水处理市场投资和运营规模快速上升,预计投资需求将持续增长。
 
    《水污染防治行动计划》提出要强化集中治理工业集聚区水污染。强化经济技术开发区、高新技术产业开发区、出口加工区等工业集聚区污染治理。集聚区内工业废水必须经预处理达到集中处理要求,方可进入污水集中处理设施。新建、升级工业集聚区应同步规划、建设污水、垃圾集中处理等污染治理设施。工业集聚区应按规定建成污水集中处理设施,并安装自动在线监控装置,京津冀、长三角、珠三角等区域提前一年完成;逾期未完成的,一律暂停审批和核准其增加水污染物排放的建设项目,并依照有关规定撤销其园区资格。要专项整治十大重点行业。制定造纸、焦化、氮肥、有色金属、印染、农副食品加工、原料药制造、制革、农药、电镀等行业专项治理方案,实施清洁化改造。新建、改建、扩建上述行业建设项目实行主要污染物排放等量或减量置换。新政策、新措施、新技术的制定和实施,将进一步推动工业污水处理市场投资额的增长。
 
    二、大气、固废市场分析
 
    我国工业废气处理主要是电厂、矿山、化工、冶金、煤炭、能源等领域脱硫、脱硝、除尘等环境治理。工业废气排放主要是二氧化硫、氮氧化合物排放和工业烟(粉)尘排放等。其中,SO2、氮氧化合物排放治理是烟气处理的重点。2015年,全国废气二氧化硫排放量1859.1万吨,其中工业二氧化硫排放量为1556.7万吨,占排放总量的83.7%;全国废气排放中氮氧化物排放量1851.9万吨,其中工业氮氧化物排放量为1180.9万吨,占排放总量的63.8%;全国废气烟(粉)尘排放量1538.0万吨,其中工业烟(粉)尘排放量为1232.6万吨,占排放总量的80.1%。根据环保部《全国环境统计公报》,“十二五”期间我国废气治理完成治理投资额2421.5亿元。预计“十三五”期间,工业废气治理投资额3000亿元以上,年均增长8%。特别是随着《大气污染防治行动计划》(2013年)的实施,中央政府和各级政府的治理承诺给大气污染治理行业的发展注入了强劲动力,政府引导投资促进产业发展,大气污染治理市场空间提升,“节能减排”、“提标排放”、“近零排放”措施的实施,带来广阔的市场空间,未来烟气治理领域呈现出更为持续快速发展的局面,烟气污染治理领域迎来新的更多的投资机遇。
 
 
    我国固废污染防治行业起步较晚,政策法规推动行业快速发展,行业投资额高速增长。固废污染防治是我国新兴的环保产业。随着国家一系列政策标准和行业标准的实施,固废污染治理行业正逐步成为环保行业核心组成部分,我国对固废污染防治领域的投资力度也逐渐加大。以土壤修复为代表的固废污染防治处理成为环保产业的新兴领域。2015年,全国一般工业固体废物产生量32.7亿吨,综合利用量19.9亿吨,贮存量5.8亿吨,处置量7.3亿吨。全国工业危险废物产生量3976.1万吨,综合利用量2049.7万吨,贮存量810.3万吨,处置量1174.0万吨。根据《全国环境统计公报》,“十二五”期间我国工业固废治理完成投资额101.4亿元。预计“十三五”期间我国工业固废治理领域投资将大幅度增长,其中生活垃圾处置、医疗废物及工业固废的综合利用和危险废物集中处置成为固废污染防治的重点整治治理领域,固废处置投资的复合增长达到18%,新技术、新工艺成为固废处理领域发展的重点。由于固废数量的不断增加,也将给固废处理行业带来巨大的发展机遇,促进固废处理行业的快速发展。
 
    第三节 城镇污水、市政环境市场分析
 
    在国家住建部和相关部委的推动下,城镇污水、市政环境市场呈现出快速发展态势,市政环保产业市场十分广阔。“十三五”期间,预计城镇污水处理市场容量约3000亿,以建制村为单位的相对集中式污水处理方式容量规模约2400亿。未来我国有1.66亿户城镇村污水处理市场,总投资约1.6万亿元。城镇和农村污水处理市场呈井喷式增长。地方政府以PPP模式实施城镇及农村污水处理项目的积极性提高。市场容量呈现出急速扩张的发展态势。按住建部发展规划(《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》),到2020年底,实现城镇污水处理设施全覆盖。城市污水处理率达到95%,其中地级及以上城市建成区基本实现全收集、全处理;县城不低于85%,其中东部地区力争达到90%;建制镇达到70%,其中中西部地区力争达到50%;京津冀、长三角、珠三角等区域提前一年完成。到2020年底,地级及以上城市建成区黑臭水体均控制在10%以内,直辖市、省会城市、计划单列市建成区要于2017年底前基本消除黑臭水体。到2020年底,地级及以上城市污泥无害化处置率达到90%,其他城市达到75%;县城力争达到60%;重点镇提高5个百分点,初步实现建制镇污泥统筹集中处理处置。到2020年底,城市和县城再生水利用率进一步提高。京津冀地区不低于30%,缺水城市再生水利用率不低于20%,其他城市和县城力争达到15%。我国“十三五”城镇污水处理及再生利用设施建设共投资约5644亿元。其中,各类设施建设投资5600亿元,监管能力建设投资44亿元。设施建设投资中,新建配套污水管网投资2134亿元,老旧污水管网改造投资494亿元,雨污合流管网改造投资501亿元,新增污水处理设施投资1506亿元,提标改造污水处理设施投资432亿元,新增或改造污泥无害化处理处置设施投资294亿元,新增再生水生产设施投资158亿元,初期雨水污染治理设施投资81亿元。“十三五”期间地级及以上城市黑臭水体整治控源截污涉及的设施建设投资约1700亿元。
 
    ……
 
    第四章 并购目标公司后的运营管理
 
    ……
 
    第五章 目标公司估值分析
 
    ……
 
    第六章 收购方案与资金来源
 
    第七章 经济效益分析
 
    第八章 社会效益分析
 
    第九章 风险分析与决策
咨询热线:18406559039
电话:18406559039    邮箱:4533439966@qq.com    地址:山西省太原市小店区平阳路与南中环交叉口     ICP备案编号:晋ICP备15005973号-3